您所在的位置:  首页 > 新闻中心

扫一扫关注银鞍微信公众号

银鞍资本CEO李昀宏受邀出席投中网第16届中国投资年会暨年度峰会

时间:2022年8月12日     来源:银鞍资本

 

2022年8月12日,由投中网主办的“第16届中国投资年会暨年度峰会”在杭州举行,本次峰会以“拥抱变化、寻求机遇”为主题,中金资本单俊葆、IDG俞信华、东方富海陈玮等200+投资大咖汇聚一堂,共同演绎中国私募股权市场的“投资变奏曲”。

 

银鞍资本创始合伙人、CEO李昀宏受邀出席本次峰会,并担任圆桌论坛——“双碳目标下,新能源产业的破与立”的对话嘉宾。

 

 

本次圆桌论坛,各位嘉宾围绕“如何看待新能源行业发展的确定性”、“新能源未来投资的方向和投资机会”、“科学家创业在新能源领域的利与弊”、“新能源行业投资是否过热”等议题进行了深入的探讨,与会嘉宾也分别发表了各自的观点。

 

 

李昀宏首先介绍了银鞍资本的基本情况、投资领域、核心产业优势和投资策略。银鞍资本是原中国中化集团(现中国中化控股)化工事业部发起,联合业内领先的民营企业惠生工程、山西亚鑫集团,以及团队持股平台共同成立的混合所有制市场化专业投资管理平台公司。

 

银鞍资本专注于新材料、新能源、生命科学及绿色环保等四大领域的产业投资。银鞍资本坚持走“专注、专业”路线,和一般股权投资机构相比,核心特点是有深厚的产业背景、产业思维和产业资源,擅长从全产业链、企业实际运营等角度出发进行投资和资源整合。在新能源领域,银鞍资本已经有多个投资案例,覆盖锂电、光伏、风电、氢能等方向。

 

 

随后,李总指出,在双碳背景下未来新能源赛场投资的确定性毋庸置疑。但银鞍的风格和对自己的要求是还需要深入思考背后的底层逻辑是什么,才可能更好地把握这种确定性。

 

银鞍认为世界之所以能够运动、运转,根本原因是能量的存在和驱动。人类社会发展到今天,不仅人口在不断增长,而且人均能源消耗不断提高,科学越发达,对能量的需求越多,因此能源目前是人类科技和文明发展的重要约束,是一种刚需,这才是新能源行业未来具备较高确定性的根本逻辑。此外,新能源发展还叠加了国家间竞争的策略因素,同时也是我国产业升级的重要政策和工具,进一步增强了发展方向的确定性。

 

新能源发展确定性高还体现在科技创新的推动上。我们需要更多、成本更低、更安全的能源,那背后到底什么来推动?我们认为行业发展背后的核心动力就是科技创新,是科技创新来推动新能源产业的发展,只要科技创新不停息,新能源产业的确定性就不会改变。

 

 

此外,新能源产业的发展,很多时候最后的落脚点都是材料,新能源产业的确定性,还会派生出一些其他的确定性。围绕着环境更友好、生活更有质量的主题,新材料、绿色环保等产业的确定性也很高,这些都值得我们重点关注。

 

 

关于新能源投资是否过热的问题,李总也发表了深刻、独到的看法。他提到,现在新能源行业投资确实比较火热,这是一个好事,说明行业有吸引人的地方。太史公在《货殖列传》里说“天下熙熙皆为利来,天下攘攘皆为利往”,新能源赛道空间大、确定性高,同时赚钱效应明显,这是吸引大家进入这个赛道的重要原因。

 

银鞍的投资理念是 “看清本质、洞悉未来”。银鞍资本的风格是不追逐热点,而努力看到和做好准备迎接未来的热点。对于投资,银鞍最看重的是企业是否有竞争优势,这是最本质的东西。如果一家企业通过科技创新带来生产力提高、成本降低、性能质量的改善,那这家企业就有核心竞争力,至于它是否是热点不重要。反之,一个项目不管别人多看好,无论有多火热,如果不符合我们的投资原则,那我们也不会投,我们坚持的是理性投资。过热的市场是情绪化的、群众性的,往往带有一定的扭曲。市场之所以过热,甚至丧失理性,很多时候是因为羊群效应,因为对事物的本质理解不够,对人性缺少必要的警惕,只能追随别人所致。

 

另外,银鞍资本的风格也跟我们的背景有关,我们的股东中化、惠生、亚鑫等都是以新材料、新能源等产业为主业,以科技创新驱动的产业集团。因此,银鞍资本秉承产业投资的路线,更多的关注技术和工艺的突破性及先进性、工程化能力、产业化前景、运营管理能力、成长逻辑及路径等,更多地思考一个细分行业的核心竞争要素到底是什么。比如我们最近投资一家电芯制造企业并非是因为这个赛道是热点,而是因为我们看到当前电芯制造环节的技术发生了扩散,技术门槛在降低,这个阶段竞争的核心要素逐步演变为资源是否充分、供应链的管理能力、大规模生产的运营能力、团队管理是否高效、合作方及客户是否优质等等,这些要素将决定企业未来的成长性和经营结果,而不仅仅因为锂电行业当前火热就盲目投资。

 

最后,回到“新能源行业投资是否过热”这一话题,李总表示,任何产业发展都有客观的规律,潮起潮落都是正常现象,但运行的具体轨迹是无法预测的,唯一可以确定的是火热不可持续,也许今年下半年到明年上半年,行业可能就会发生一些改变。面对火热的市场,银鞍会坚守本质的东西,在过热的时候如果没有机会,银鞍可以什么也不做,只做研究,准备迎接更好的投资机会和未来。

沪ICP备2020037882号       沪公网安备 31011502017030号 友情链接:     中化集团     中化国际     惠生集团     扬农集团     沈阳化工研究院